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信用评级的重要性以及是如何评定的?

重要性

      信用是社会经济发展的必然产物,是现代经济社会运行中必不可少的一环。维持和发展信用关系,是保护社会经济秩序的重要前提。资信评级即由专业的机构或部门按照一定的方法和程序在对企业进行全面了解、考察调研和分析的基础上,做出有关其信用行为的可靠性、安全性程度的评价,并以专用符号或简单的文字形式来表达的一种管理活动。随着我国市场经济体制的建立,为防范信用风险,维护正常的经济秩序,信用评级的重要性日趋明显,主要表现在:

      1、信用评级有助于企业防范商业风险,为现代企业制度的建设提供良好的条件。

       转化企业经营机制,建立现代企业制度的最终目标是,使企业成为依法自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的市场竞争主体。企业成为独立利益主体的同时,也将独立承担经营风险,信用评级将有助于企业实现最大的有效经济利益。这是因为,任何一个企业都必须与外界发生联系,努力发展自己的客户。这些客户是企业利益实现的载体,也是企业最大的风险所在。随着市场竞争的日益激烈,最大限度地确定对客户的信用政策,成为企业竞争的有效手段之一。

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       这些信用政策,包括信用形式、期限金额等的确定,必须建立在对客户信用状况的科学评估分析基础上,才能达到既从客户的交易中获取最大收益,又将客户信用风险控制在最低限度的目的。由于未充分关注对方的信用状况,一味追求客户定单,而造成坏帐损失的教训,对广大企业都不可谓不深刻。

      另一方面,由于信用评级是对企业内在质量的全面检验和考核,而且,信用等级高的企业在经济交往中可以获得更多的信用政策,可以降低筹资成本,因此既有利于及时发现企业经营管理中的薄弱环节,也为企业改善经营管理提供了压力和动力。

      2、信用评级有利于资本市场的公平、公正、诚信:

        (1)相对于一般投资者:随着金融市场的发展,各类有价证券发行日益增多,广大投资者迫切需要了解发行主体的信息情况,以优化投资选择,实现投资安全性,取得可靠收益。而信用评级可以为投资者提供公正、客观的信息,从而起到保护投资者利益的作用。

        (2)可以作为资本市场管理部门审查决策的依据,保持资本市场的秩序稳定。因为信用等级是政府主管部门审批债券发行的前提条件,它可以使发行主体限制在偿债能力较强,信用程度较高的企业。

        (3)信用评级也有利于企业低成本地筹集资金。企业迫切要求自己的经营状况得到合理的分析和恰当的评价,以利于银行和社会公众投资者按照自己的经营管理水平和信用状况给予资金支持,并通过不断改善经营管理,提高自己的资信级别,降低筹贷成本,最大限度地享受相应的权益。

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      3、信用评级是商业银行确定贷款风险程度的依据和信贷资产风险管理的基础

       企业作为经济活动的主体单位,与银行有着密切的信用往来关系,银行信贷是其生产发展的重要资金来源之一,其生产经营活动状况的好坏,行为的规范与否,直接关系到银行信贷资金使用好坏和效益高低。这就要求银行对企业的经营活动。经营成果。获利能力、偿债能力等给予科学的评价,以确定信贷资产损失的不确定程度,最大限度地防范贷款风险。现阶段,随着国有银行向商业银行的转化,对信贷资产的安全性、效益性的要求日高,资信评级对银行信贷的积极作用也将日趋明显。

     中国的信用评级行业最初是为企业发行债券和银行发放贷款服务的。随着市场经济的发展壮大,信用评级行业在很多领域也融入了激烈的市场竞争,运作模式逐步市场化。

如何评定?

      企业信用等级直接反应一个企业的整体诚信形象,目前国内各省市在项目招投标投标、融资贷款、政府采购、企业宣传等,均要求企业出具信用等级证书、资信等级证明、信用报告。那么企业信用等级是如何评定的?

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信用评级指标体系

  信用评级指标体系是信用评级机构在对被评对象的资信状况进行客观公正的评价时所采用的评估要素、评估指标、评估方法、评估标准、评估权重和评估等级等项目的总称,这些项目形成一个完整的体系,就是信用评级指标体系。信用评级指标体系是资信评级的依据,没有一套科学的资信评级指标体系,资信评级工作就无所适从,更谈不到资信评级的客观性、公正性和科学性。

  信用评级指标体系做为一个完整的体系来说,应该包括以下六个方面内容:

1、信用评级的要素。 根据对企业信用状况产生影响的不同,分为五类,即:

  (1)信用的环境要素——这是影响企业信用状况的外部条件,包括法律环境、市场环境、政策环境和经济环境等内容;

  (2)信用的基础要素——这是影响企业信用状况的内部条件,包括企业素质、规模实力、管理机制等信用评估内容;

  (3)信用的动力要素——企业的经营能力、成长能力、发展前景等信用评估内容,体现了企业信用的动力,是推动企业不断前进,改善信用状况的作用力;

  (4)信用的表现要素——偿债能力和履约情况是企业信用状况的表现,也是信用评估的主要内容。企业信用状况的好坏,最后要从偿债能力和履约情况表现出来;

  (5)信用的保证要素——企业信用状况的保证是企业的经济效益或盈利能力,这是企业信用状况的根本。企业信用状况的表现是偿债能力和履约能力,而保证偿债能力和履约能力的关键是企业的经济效益或盈利能力。

  信用评估就要从这五个方面着手进行分析。国际上对形成信用的要素有很多种说法,有5C要素、3F要素、5P要素等等,都没超出上述五个方面的内容。不同的评估对象,不同的行业,评估的内容并不完全一样,但都不会超过以上五个方面的要求。

2、信用评级的指标。 即体现信用评级要素的具体项目,一般以指标表示。指标的选择,必须以能充分体现评级的内容为条件。通过几项主要指标的衡量,就能把企业资信的某一方面情况充分揭示出来。例如企业的盈利能力,可以通过销售利润率、资本金利润率和成本费用利润率等指标加以体现;企业的营运能力可以通过存货周转率、应收账款周转率和营业资产周转率等指标加以体现。

3、信用评级的标准。 要把资信状况划分为不同的级别,这就要对每一项指标定出不同级别的标准,以便参照定位。明确标准是建立信用评级指标体系的关键,标准定得过高,有可能把信用好的企业排挤出去;反之,标准定得过低,又有可能把信用不好的企业混入进来,两者都对信用评级十分不利。因此,标准的制定必须十分慎重。

企业信用评级标准表

  (1)产业分析

  宏观经济运行、经济政策和主要经济指标、产业政策、法律制度;行业特性、竞争状况、所处生命周期阶段、金融形势、基础建设投资、经济地理环境、行业前景。

  (2)基础素质分析

  企业规模,经营资质,安全环保等、技术设备水平,工程业绩,完工项目的工程优良率及获奖情况,获得的荣誉称号,企业品牌及其知名度;管理层素质:企业主要负责人(董事长、总经理)的教育程度、行业经验、社会荣誉和个人信用记录等;股东背景及信用状况、资金支持、项目来源支持、人员支持及其它可能得到的支持等,银行信贷支持,其他外部支持。

  (3)诚信度分析

  商业信用分析、银行贷款信用分析、主要管理人员、技术人员相关的记录、拖欠工程款、农民工工资情况记录、工商、税务、法院诉讼等部门的相关记录。

  (4)经营管理分析

  经营分析:经营方式(项目发包、分包),目前企业施工能力,抓重大工程的能力,上年度公司签订项目数、合同额、大型项目,主要原材料及构成比例,采购原则,成本控制,质量控制,结算方式,企业应对原材料短缺;生产施工管理方式,质量、安全管理及控制措施,结算方式、市场定位,营销策略、工程结算方式,未来市场开拓计划及具体措施等。

  管理分析:企业治理结构,管理模式,管理水平、管理制度。

  (5)财务分析

  会计政策;财务政策;盈利能力;现金流量;资产及债务构成;债务偿还能力。

4、信用评级的权重。 指在评级指标体系中各项指标的重要性。信用评级的各项指标在信用评级指标体系中不可能等同看侍,有些指标占有重要地位,对企业信用等级起到决定性作用,共权重就应大一些;有些指标的作用可能小一些,其权重就相对要小。

5、信用评级的等级。 即反映资信等级高低的符号和级别。国际上通用的企业信用等级划分为四等十级,符号表示为:AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D,每个等级可用“+”、“-”符号进行微调,表示略高或略低于本等级,但不包括AAA+。

AAA级:信用极好

  企业的信用程度高,有优良的信用记录,资金实力雄厚,资产质量优良,经济效益明显,不确定因素对其经营与发展的影响极小,履约能力强。

AA级:信用优良

  企业的信用程度较高,债务风险较小。该类企业具有优良的信用记录,经营状况较好,盈利水平较高,发展前景较为广阔,不确定因素对其经营与发展的影响很小。

A级:信用较好

  企业的信用程度良好,在正常情况下偿还债务没有问题。该类企业具有良好的信用记录,经营处于良性循环状态,但是可能存在一些影响其未来经营与发展的不确定因素,进而削弱其盈利能力和偿还能力。

BBB级:信用一般

  企业的信用程度一般,偿还债务的能力一般。该类企业的信用记录正常,但其经营状况、盈利水平及未来发展易受不确定因素的影响,偿债能力有波动。

BB级:信用欠佳

  企业信用程度较差,偿还能力不足。该类企业有较多不良信用记录,未来前景不明朗,含有投机性因素。

B级:信用较差

  企业的信用程度差,偿债能力较弱。

CCC级:信用很差

  企业信用很差,几乎没有偿债能力。

CC级:信用极差

  企业信用极差,没有偿债能力。

C级:没有信用

  企业无信用。

6 、 信用评级的方法。 评级的具体方法可以采用定量分析方法或定性分析法,也可两者结合运用。在定量分析方法中,还有功效系数法、分段计分法、梯级递减法等多种。

  江苏圣达企业资信评估事务所有限公司是经工商总局批准成立的专业的信用评级机构,采取“三公”即公开、公平、公正的原则为企业提供高标准的信用评级服务。具有从事全国信用评级的范围,经营范围:企业信用评级评估,企业征信服务,为企业提供招投标、资质审核、宣传推广、市场交易等活动需要的信用等级证书和信用报告。

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